解讀證監(jiān)會(huì)公告[2012]6號(hào)：上市公司資本公積不得彌補(bǔ)虧損

解讀證監(jiān)會(huì)公告[2012]6號(hào)：上市公司資本公積不得彌補(bǔ)虧損

轉(zhuǎn)自中華會(huì)計(jì)網(wǎng)校

    近日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)制定《上市公司監(jiān)管指引第1號(hào)——上市公司實(shí)施重大資產(chǎn)重組后存在未彌補(bǔ)虧損情形的監(jiān)管要求》（中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告2012年第6號(hào)，以下簡(jiǎn)稱1號(hào)指引），明確要求資本公積金不得用于彌補(bǔ)公司的虧損，向投資者充分揭示因重組可能導(dǎo)致上市公司長(zhǎng)期不能彌補(bǔ)虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

    政策出臺(tái)背景

    一直以來(lái)，市場(chǎng)對(duì)于重大資產(chǎn)重組后的公司寄予厚望，但風(fēng)險(xiǎn)因素總隱藏在上市公司財(cái)報(bào)中，未彌補(bǔ)虧損便是其中之一。截至目前，滬深兩市共有1573家公司發(fā)布了2011年年報(bào)，證監(jiān)會(huì)提供的數(shù)據(jù)顯示，有33家上市公司重組后存在巨額虧損。為此，這33家公司上報(bào)證監(jiān)會(huì)，希望能“照搬”2001年鄭百文重組事件，利用資本公積來(lái)彌補(bǔ)虧損，達(dá)到美化財(cái)報(bào)吸引再融資的目的。

    鑒于此，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了1號(hào)指引，對(duì)以上問(wèn)題進(jìn)行了重申和明確，一是嚴(yán)格執(zhí)行公司法，二是不能以規(guī)避方式補(bǔ)虧，使某些上市公司意圖通過(guò)資本公積補(bǔ)虧，變相恢復(fù)賬面利潤(rùn)的意圖再次破滅。

    資本公積的性質(zhì)及內(nèi)涵

    1.從《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的角度分析。

    根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》規(guī)定，利得是由企業(yè)非日�；顒�(dòng)所形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的流入。利得在會(huì)計(jì)科目上一般歸屬于“營(yíng)業(yè)外收入”和“資本公積”。

    根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》及應(yīng)用指南規(guī)定，資本公積的核算只設(shè)置兩個(gè)明細(xì)科目：資本（或股本）溢價(jià)；其他資本公積。

    “資本公積——資本溢價(jià)”與權(quán)益性交易相關(guān)，核算內(nèi)容主要包含：（1）股東投資溢價(jià)；（2）同一控制下企業(yè)合并差額：借差，借記“資本公積”（不足沖減的，沖減留存收益）；貸差，貸記“資本公積”。

    “資本公積——其他資本公積”屬于其他綜合收益，核算內(nèi)容主要包含：（1）以權(quán)益結(jié)算股份支付通過(guò)“資本公積——其他資本公積”過(guò)渡；（2）“權(quán)益法”下，享有被投資企業(yè)除損益外的所有者權(quán)益變動(dòng)的份額；（3）關(guān)聯(lián)方交易時(shí)，交易價(jià)格顯失公允的差額；（4）“可供出售金融資產(chǎn)”的公允值變動(dòng)差額；（5）自用房地產(chǎn)或存貨轉(zhuǎn)為“投資性房地產(chǎn)”日公允值大于原賬面值的差額。

    為了與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系趨同，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》將一部分非經(jīng)常性損益記入“資本公積”，根據(jù)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)公告[2008]43號(hào)，非經(jīng)常性損益是指公司發(fā)生的與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)無(wú)直接關(guān)系，以及雖與經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)，但由于其性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率，影響了真實(shí)、公允地評(píng)價(jià)公司當(dāng)期經(jīng)營(yíng)成果和獲利能力的各項(xiàng)收入、支出。非經(jīng)常性損益具體包括21項(xiàng)內(nèi)容。

    考慮到以上會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中資本公積的具體構(gòu)成項(xiàng)目，資本公積表現(xiàn)為一種賬面增值，公司的生產(chǎn)能力并沒(méi)有實(shí)際增加，不屬于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為，因而與利潤(rùn)完全不同，而虧損是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的結(jié)果，用資本公積彌補(bǔ)虧損不符合會(huì)計(jì)原理。

    2.從公司法的角度分析。

    公司法第一百六十九條規(guī)定，資本公積金不得用于彌補(bǔ)公司的虧損。公司法禁止資本公積金彌補(bǔ)虧損的規(guī)定，真實(shí)地反映了資本公積金的本質(zhì)屬性，減少了公司利潤(rùn)操縱的空間，為保護(hù)公司各方利益提供了保障。

    對(duì)于上市公司而言，由于證監(jiān)會(huì)規(guī)定公司能否進(jìn)行配股和增發(fā)新股與最近3年是否分配現(xiàn)金股利密切相關(guān)，即將上市公司現(xiàn)金分紅與再融資掛鉤，現(xiàn)金分紅作為再融資的條件之一。而對(duì)于實(shí)施重大資產(chǎn)重組，賬面仍巨額虧損的上市公司來(lái)說(shuō)，要想融資，除以資本公積迅速?gòu)浹a(bǔ)虧損的方法外，別無(wú)他法。但實(shí)際上，此時(shí)上市公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況并無(wú)好轉(zhuǎn)，因分紅而導(dǎo)致的公司現(xiàn)金凈流出將損害股東的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益和公司持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。因此，用資本公積彌補(bǔ)虧損不僅違反證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，也無(wú)形中掩蓋了管理層存在的各種弊端。

    3.從《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》角度分析。

    《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》規(guī)定，資本公積是投資者實(shí)際投入超出注冊(cè)資本的部分，以及其他非正常經(jīng)營(yíng)收益形成的積累，是資本的一種儲(chǔ)備形式。其來(lái)源主要有以下方面：一是資本（或股本）溢價(jià)，二是財(cái)政撥款，三是其他來(lái)源。資本公積的用途一是轉(zhuǎn)增資本，二是核銷資本性損失�？梢�(jiàn)，《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》不允許資本公積彌補(bǔ)虧損。

    實(shí)收資本和資本公積的性質(zhì)一樣，主要是所有者投入產(chǎn)生的，而盈余公積和未分配利潤(rùn)則是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的積累，所以用資本公積彌補(bǔ)虧損有點(diǎn)越界。

    上市公司重組未彌補(bǔ)虧損所得稅處理

    根據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》、《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2009]59號(hào)）、《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)清算業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》（財(cái)稅[2009]60號(hào)），以及《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于發(fā)布〈企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅管理辦法〉的公告》（國(guó)家稅務(wù)總局2010年4號(hào)公告）等相關(guān)規(guī)定，企業(yè)在股權(quán)重組前尚未彌補(bǔ)的經(jīng)營(yíng)虧損，可在稅法規(guī)定的虧損彌補(bǔ)年限的剩余期限內(nèi)，在股權(quán)重組后延續(xù)彌補(bǔ)。

    資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和受讓雙方在資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓前后發(fā)生的經(jīng)營(yíng)虧損，應(yīng)各自在稅法規(guī)定的虧損彌補(bǔ)年限內(nèi)逐年彌補(bǔ)。不論企業(yè)轉(zhuǎn)讓部分還是全部資產(chǎn)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)虧損均不得因資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和受讓方在雙方間相互結(jié)轉(zhuǎn)。企業(yè)合并，通常情況下，被合并企業(yè)應(yīng)視為按公允價(jià)值轉(zhuǎn)讓、處置全部資產(chǎn)，計(jì)算資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得，依法繳納所得稅。被合并企業(yè)以前年度的虧損，不得結(jié)轉(zhuǎn)到合并企業(yè)彌補(bǔ)。合并企業(yè)接受被合并企業(yè)的有關(guān)資產(chǎn)，計(jì)稅時(shí)可以按經(jīng)評(píng)估確認(rèn)的價(jià)值確定成本。被合并企業(yè)的股東取得合并企業(yè)的股權(quán)視為清算分配。

    合并企業(yè)支付給被合并企業(yè)或其股東的收購(gòu)價(jià)款中，除合并企業(yè)股權(quán)以外的現(xiàn)金、有價(jià)證券和其他資產(chǎn)，不高于所支付的股權(quán)票面價(jià)值（或支付的股本的賬面價(jià)值）20%的，被合并企業(yè)不確認(rèn)全部資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓所得或損失，不計(jì)算繳納所得稅。被合并企業(yè)合并以前的全部企業(yè)所得稅納稅事項(xiàng)由合并企業(yè)承擔(dān)，以前年度的虧損，如果未超過(guò)法定彌補(bǔ)期限，可由合并企業(yè)繼續(xù)按規(guī)定用以后年度實(shí)現(xiàn)的與被合并企業(yè)資產(chǎn)相關(guān)的所得彌補(bǔ)。具體按下列公式計(jì)算：某一納稅年度可彌補(bǔ)被合并企業(yè)虧損的所得額＝合并企業(yè)某一納稅年度未彌補(bǔ)虧損前的所得額×（被合并企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值÷合并后合并企業(yè)全部?jī)糍Y產(chǎn)公允價(jià)值）。

    企業(yè)的虧損可以用以后年度的稅前利潤(rùn)彌補(bǔ)（補(bǔ)虧年限不超過(guò)5年）。根據(jù)這一稅收優(yōu)惠，一個(gè)盈利的企業(yè)可以用其以前年度的虧損少繳或免繳企業(yè)所得稅。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，企業(yè)賬面上未彌補(bǔ)的虧損實(shí)際上是一筆財(cái)富，不是包袱，而資本公積補(bǔ)虧則會(huì)使企業(yè)失去抵稅利益。